التمويل المصرفي الإسلامي كبديل للأزمات المالية العالمية

Abstract

Le but de cette étude est d’identifier le développement des banques islamiques depuis leurs naissance, car elles peuvent être une alternative au système financier mondial par leurs capacité de traiter les crises financières qui sont devenus une caractéristique de système capitaliste, comme on a étudié les crises financières les plus importantes depuis la crise de 1929 jusqu’à la crise des Subprimes 2007 et son impacts sur les économies des pays. Nous avons analysé empiriquement la stabilité financière des banques islamiques durant la crise des Subprimes par rapport à leurs homologues traditionnels au sein du Conseil de Coopération du Golfe(CCG) avec l’application de modèle GARCH(1,1) on utilisant des données journalières des prix des actions des deux types des banques avant la crise, durant , après la crise des Subprimes. On a conclu qu’il existe l’effet d’ARCH de l’hétérogénéité des résidus de variance concernant les séries temporaires des deux types de banques et durant les trois périodes, d’autre part le total des coefficients ARCH et GARCH des banques islamiques est moins que les banques traditionnelles durant la crise ce qui signifie que les banques islamiques était plus stable que leurs homologues traditionnelles durant la crise.The aim of this study is to identify the development of the Islamic banks since their birth, because they can be an alternative to the world financial system by their capacity to handle the financial crises which became a characteristic of capitalist system, as we studied the most important financial crises since the crisis of 1929 until the subprime mortgage crisis 2007 and the sound impacts on the savings(economies) of countries. We analyzed empirically the financial stability of the Islamic banks during the subprime mortgage crisis with regard to their traditional banks within the Gulf cooperation council ( GCC) with the application of model GARCH ( 1,1 ) using daily data of the equity prices of both types of banks before the crisis, during and after the subprime crisis. We concluded that there is an effect of ARCH of the heterogeneity of variance residuals concerning the temporary series of both types of banks and during three periods, on the other hand the total of the coefficients ARCH and GARCH of the Islamic banks is less than the traditional banks during the crisis what means that the Islamic banks was more stable than their counterparts traditional during the Subprime crisis.تهدف هذه الدراسة إلى تسليط الضوء على المصارف الإسلامية و التطور الذي عرفته منذ نشأتها،بحيث يمكن أن تكون بديلا للنظام الماي العالمي من خلال قدرتها على علاج الأزمات المالية التي أصبحت سمة النظام الرأسمالي،فتم التطرق إلى أهم الازمات المالية منذ سنة 1929 وصولا إلى أزمة الرهن العقاري و ما خلفته من إنعكاسات سلبية على إقتصاديات بعض الدول، و تم التطرق من خلال الدراسة التطبيقيىة على التعرف على مقدرة المصارف الإسلامية في الحفاظ على إستقرارها المالي خلال أزمة الرهن العقاري مقارنة بنظيرتها التقليدية في دول مجلس التعاون الخليجي من خلال نموذج garch بإستعمال البيانات اليومية لأسعار أسهم كلا النوعين من المصارف خلال ثلاث مراحل ماقبل أزمة الرهن العقاري،أثناء الأزمة و بعدها،بالتركيز على فترة الأزمة.