(Panel Data Anaysis)تأثير تطور القطاع المالي على النمو الاقتصادي دراسة حالة الدول النامية و المتقدمة باستعمال

Abstract

هدفت الدراسة الى اختبار أثر التطور في القطاع المالي على النمو الاقتصادي في كل من الدول المتقدمة و النامية من خلال محاولة ابراز دور كل من الوساطة و الاسواق المالية في النشاط الاقتصادي بإستعمال مجموعة من المؤشرات لتمثيل مدى تطور كل من البنوك و السوق المالي و ذلك باعتماد على الدراسات النظرية و التطبيقية السابقة و التي اتشملت على ثلاث متغيرات لكل منهما القروض الموجهة الى القطاع الخاص بالنسبة إلى GDP، الكتلة النقدية M2 كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي و مجموع أصول البنوك التجارية و أصول البنك المركزي، و رسملة البورصة GDP %، مؤشر حجم تداول الأوراق المالية GDP%، و معدل الدوران، بالإضافة إلى استخدام معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي كممثل للنمو الإقتصادي، و استعمال طريقة تحليل المكونات الأساسية للحصول على المؤشرات لتطور كل من الوساطة و الأسواق المالية بهدف جمع و حصر معظم الالمعلومات من البيانات الأصلية بهدف إزالة مشكل الإرتباط المتعدد بين متغيرات التطور المالي، شملت عينتي الدراسة على 24 دولة متقدمة و 38 دولة نامية، و لتحقيق الغاية من الدراسة تم استخدام طريقة تحليل بيانات بانل و التي شملت على اختبارات جذر الوحدة على بيانات بانلـ، اختبار العلاقة السببية و تقدير نموذج بانل الساكن باستعمال نموذج الأثر الثابت و العشوائي و النموذج الديناميكي المبني على نموذج تصحيح الخطأ باستعمال طريقة وسط المجموعة المدمجة ووسط المجموعة في التقدير.